Har du undrat vad som händer när du initierar en handel i enkla termer när du beställer att köpa eller sälja aktieaktier på aktiemarknaden via din handels terminal. För att förstå handelslivscykeln behöver vi förstå detaljerade steg som är inblandade i handelslivet cykel Nedan nämns de viktiga stegen 1 Orderinitiering och leverans Front office-funktion 2 Riskhantering och orderrutning mellan kontorsfunktionen 3 Order matchning och konvertering till handelskontorsfunktion 4 Bekräftelse och bekräftelse bakkontorsfunktion 5 Clearing och Settlement back office funktion. PICTORIAL VISNING AV HANDELSCYKEL. Huvudsyftet med varje handel är att få verkställas till bästa pris och avvecklas till minst risk och mindre kostnad. Vissa kan säga att handelslivscykeln är uppdelad i två delar före handel och posthandel, Förehandelsverksamheten består av alla de åtgärder som äger rum innan ordern görs. Posthandel är alla de åtgärder som omfattar ordermor tching, orderomvandling till handel och hela clearing - och avvecklingsaktivitet. Nu kan vi diskutera alla steg i livscykeln i detalj. Order initiering och leverans Front office function. Who initierar orderna Retail Client gillar mig och dig, institutionella kunder som alla fondföretag s. Clients håller koll på aktiemarknaden och bygger en uppfattning om marknadsrörelsen. De försöker också hitta investeringsmöjligheter så att de kan bygga position på marknaden. Positioner är resultatet av handel som utförs i stället order med mäklare via telefon, fax online handel och handhållna enheter Beställningar kan placeras antingen marknadsordningar eller begränsningsorder, marknadsordningar innebär att köp eller säljs placeras till marknadspriset på aktiekapitalet som investerarklienten vill köpa sälja medan Begränsningsorder betyder order placerad att köpa eller sälja till ett pris som investerarklienten vill köpa sälja. När Broker får orderna registrerar han dessa order y så att det inte finns några tvetydighetsfel i behandlingen Institutionell investerare fondförvaltare vid denna tidpunkt skulle inte ha bestämt om fördelningen av fonderna så att hon bara kommer att kontakta försäljningsdisken och lägga ordern så att de senare kan fördela sina investeringar till ömsesidigt fonder oavsett om det är köpförsäljning. Riskhantering och orderrutning mellan kontorsfunktionen A s vi vet att att få affärer avgjorde lögner med mäklaren, om någon kund gör någon handelsstandard, då måste samma sak göras av mäklaren till clearing företag av mäklare. När beställningar accepteras och skickas för att utbyta dessa order går igenom olika riskhanteringscheckar institutioner och återförsäljare. Även om riskhanteringskontrollerna är mer för privatinvesterare är de underliggande antagandena att de är mindre kreditvärdiga också på grund av onlinehandel kunden har blivit ansiktslös så risken har ökat inte samma för institutionella investerare eftersom de har en stor balansräkning jämfört till storleken på de order de vill placera De håller också säkerheter med de medlemmar som de driver sina affärer genom sina affärer blir följaktligen utsatta för mindre riskhanteringskontroller än detaljhandelskunder. Därefter är stegen hur riskhantering görs vid detaljhandel. Klienten loggar in i handelsportalen tillhandahålla legitimationsuppgifter och platsorder. Mäklaren bekräftar att ordern kommer från en tillförlitlig källa. Säg att kunden placerar köporder, i det här fallet ställer mäklaren frågor för att verifiera om kunden har tillräckligt med balansmarginal pengar och skickar beställningen till utbytet, om kunden inte har tillräcklig marginal, då order avvisas. Om kunden har marginalpenningen accepteras ordern och marginalpengar reduceras från tillgänglig marginal så att kunden är medveten om den reala tiden marginal som är tillgänglig för honom för handel, för att se till att han inte lägger order på mer än marginalpengar som är tillgängliga så att mäklaren senare inte behöver göra bra på uppdrag av klienten till utbytet. Säg att kunden placerar försäljningsorder, i det här fallet ställer mäklaren frågor för att verifiera om kunden har tillräckliga bestånd att placera ordern om det inte finns några tillräckliga lager så förblir ordern avvisad, om det finns tillräckliga bestånd är tillgängliga då ordern accepteras och lagren blockeras till försäljning och resterande lager visas som balans som är tillgänglig för försäljning. När ovanstående riskhanteringskontroll passerar skickas ordern till utbytet. skickar en orderbekräftelse till mäklarens handelssystem. Om ordern och de faktiska priserna som råder på marknaden kan beställningen utföras omedelbart eller förblir väntande i växelns orderbok. En marginal är ett belopp som rensar företag avgift på mäklare för att upprätthålla positioner på börsen Mängden marginal som tas ut är proportionell mot exponeringen och risken som mäklaren bär Eftersom positioner kan belöna ng till en mäklare s kunder är det mäklarens ansvar att återhämta marginaler från kunder För att skydda marknaden mot defaulters, rensa företag avgifter marginer på handelsdagen. Order matchning och konvertering till handel front office funktion Nedan följer stegen. Samtliga beställningar samlas och skickas till börsen för utförande, utbyte försöker tilldela aktierna till det bästa priset som finns tillgängliga för investerarna. Broker har rekord över alla order som mottogs från vem vid vilken tidpunkt, mot vilket lager, typ av order och kvantitet Broker upprätthåller dessa poster mot klient ID. Brokers är i realtid konversation med utbyte så att de har detaljer om hur många beställningar som fortfarande är pågående och och hur många har utförts i utbytet. När ordern exekveras blir det in i handel och utbyte skickar skickar anmälan av handeln till mäklaren Mäklaren kommunicerar i sin tur dessa affärer till kunden antingen omedelbart eller slutet av dagen. Officiell kommunikation från mäklare görs till kunden genom kontraktsmeddelande, som innehåller detaljer om handeln som utförs tillsammans med skatter som debiteras och provisioner debiteras av mäklaren och andra institutioner som att rensa företag, förvaringsinstitut, etc. Affirmation och bekräftelse back office funktion. Varje institution engagerar sig tjänster av en byrå som kallas förvaringsinstitut för att hjälpa dem i clearing och avvecklingsverksamhet Institutioner specialiserar sig på att ta positioner och inneha För att lägga ut verksamheten för att få sina affärer avvecklade och för att skydda sig själva och deras aktieägares intressen, anlitar de en lokal förvaring i landet där de handlar När de handlar i flera länder har de också en global förvaring som säkerställer att bosättningar sker obefläckat på lokala marknader med hjälp av lokala förvaringsinstitut. Som diskuteras tidigare, samtidigt som man ger order för köpförsäljning av en viss säkerhet, har fondförvaltaren kan bara ha bråttom att bygga en position Han kan hantera flera roliga ds eller portföljer Vid tidpunkten för beställningen kan fondförvaltarna inte egentligen ha en fond i åtanke för att tilldela aktierna. För att göra mer vinst och undvika ogynnsamma marknadsvillkor placerar hon ordern. Mäklaren accepterar denna order för utförande Vid framgångsrikt utförande skickar mäklare handelsbekräftelser till institutionen. Fondförvaltaren vid institutionen under dagen uppmärksammar hur många aktier som ska fördelas till vilken fond och vid kvällen skickar dessa uppgifter till mäklare. Mäklare gör ett kors verifiera om alla utdelningsuppgifter matchar handelsuppgifterna och förbereder sedan kontraktsanmärkningarna i namnen på de medel som fondförvaltaren har begärt allokering. Samtidigt med mäklaren måste institutionen också skicka uppgifter till förvaringsansvarig för de order som den har ges till mäklaren Institutionen tillhandahåller också tilldelningsuppgifter till förvaringsinstitutet. Det ger också namnet på värdepapperen, prisklassen och kvantiteten av beställda aktier Detta förbereder förvaringsinstitutet, som är uppdaterad om den information som förväntas tas emot från mäklaren. Förvaringsutövaren känner också till kommissionens struktur, mäklaren förväntas ta ut institutet och övriga avgifter och lagstadgade avgifter. Vid mottagandet av handelsuppgifterna, Vaktmästaren skickar en bekräftelse till mäklaren som indikerar att handeln har mottagits och granskas. Traderna valideras för att kontrollera följande. Om handel har hänt på önskad säkerhet. Om handeln är korrekt, dvs. köp eller sälj. betygsätta den var avrättad. Varav avgifterna är enligt avtalet. För denna verifieringsprocess drivs förvaringsinstitutet normalt en mjukvara som TLM för rekoncessionsprocessen. I n fallet handlar handelsuppgifterna inte, förvaringsinstitutet avvisar handeln och handlingsskiftet till mäklare s böcker Det är då mäklarens beslut om att behålla handeln och möta den därtill hörande prisrisken eller kvadrera den till rådande marknadspriser. och avveckling back office funktion Eftersom vi vet att det finns hundratusentals affärer som verkställs varje dag och alla dessa branscher måste rensas och lösas. Normalt blir alla dessa affärer avvecklade på T 2 dagar vilket innebär att handeln kommer att tilldelas investeraren till sitt dematkonto inom 2 dagar från handelsdagen. Clearingbolaget är skyldigt för alla investerare i form av. Funds för alla köptransaktioner och även för de transaktioner som inte är kvadrerade för försäljningsställena. Försäkringar för alla försäljningstransaktioner som gjorts. Clearing Corporation beräknar och informerar medlemmarna om vad deras förpliktelser är på fondernas sidokassa och på värdepapperssidan. Dessa förpliktelser är nettoförpliktelser avseende clearingbolaget. Vi säger att mäklare köpte 1000 aktier av beroende för kund A och sålde 600 aktier av beroende av kund B, vilket innebär att clearingföretagets skyldighet till mäklaren är endast för 400 aktier. Clearingmedlemmarna förväntas öppna clearingkonton hos vissa banker som clearingföretaget anger som clearingbanker. De förväntas också öppna clearingkonton hos depositarien. De förväntas hålla balans i sina fondförpliktelser på bankkontot och på samma sätt upprätthålla lagerbalanser i deras clearingdemat konto. När clearingbolaget informerar alla medlemmar om sina skyldigheter är det clearingmedlemmarnas ansvar att se till att de gör sina skyldigheter till aktier och pengar på clearingbolagets konto. När dessa skyldigheter har gjorts sker betalningsbalansen och alla investerare kommer att ha sina aktier finansiella instrument aktier i deras demat konto om en köp handel exekveras och kontanter kommer att krediteras deras demat konton om försäljning handel exekveras varje gång dag clearing företaget genererar olika rapporter som behöver vara cirkuleras till utbyten och custodians. I har täckt alla steg i handeln li fe cykel så mycket som möjligt för mig, eventuella kommentarer är välkomna. Den Gautam, fint skrivet Skulle föreslå att inkludera information om utbyte och avveckling mellan clearingmedlems clearingmedlemmar och central förvaringsinstitut jag menar att clearingföretaget instruerar depositariet att debitera vid försäljning beställa clearingmedlemmens konto och kreditera det egna konto clearingföretagets konto och instruera clearingbanken att debitera eget konto och kredit clearingmedlems konto och vice versa för köpöverenskommelse. notera köp säljavtal här hänvisar jag till nettobindande av clearingmedlemmen. Hoppas det här bidraget till att summera e2e-handelslivscykeln. Stödalternativet Utgångscykler. Avsikten att handla ett optionsoption kräver att man väljer en utgångsperiod. Eftersom alternativstrategier kräver ändringar under livslängden måste du veta i vilka månader kommer alternativen att löpa ut. Förfallodagen du väljer kommer att ha en betydande inverkan på eventuell framgång för valfri handel, så det är viktigt att förstå hur börserna bestämmer vilka utgångs månader som finns tillgängliga för varje lager. Vid vilken tidpunkt det finns minst fyra olika utgångs månader tillgängliga för varje aktie på vilka alternativ handel. Orsaken till detta är att när eget kapital alternativ först började handel 1973 beslutade Chicago Board Options Exchange Exchange CBOE att det bara skulle finnas fyra månader där alternativ skulle kunna handlas vid vilken tidpunkt som helst. Senare, när långfristiga aktierelaterade värdepapper LEAPS introducerades var det möjligt att optioner handlas mer än fyra månader För bakgrundsvisning av alternativ, se alternativet Grundläggande handledning. Inte alla aktier handlar om samma alternativ. Du kanske har märkt att inte alla aktier har samma utgångsdatum som möjligt. Låt oss titta på de utgångs månader som finns tillgängliga från september 2008 för tre olika lager. Microsoft Nasdaq MSFT, CitiGroup NYSE C och Progressiv NYSE PGR. Microsoft Sept 2008, Oct 2008, Jan 2009, April 2009, Jan 2010 och Jan 201 1 Progressiv Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 och Feb 2009 CitiGroup Sept 2008, Oct 2008, Dec 2008, Jan 2009, Mar 2009, Jan 2010 och Jan 2011. Det första du kanske märker är att alla tre har september och oktober alternativ tillgänglig Nästa, både Microsoft och CitiGroup har alternativ tillgängliga i januari 2009, januari 2010 och januari 2011, medan progressiv inte men då blir det mer förvirrande för den tredje månaden ut, inte en av månaderna matchar dem för någon av de andra två och CitiGroup har en månadshandel mars 2009 Exakt hur bestämmer börserna vilka utlösningsmånader som ska finnas tillgängliga för varje aktie. För att kunna svara på den frågan måste du förstå historien om hur utbytena har lyckats med valperiodens utgångsperiod. När aktieoptionerna började först handel var varje aktie tilldelad till en av tre cykler januari, februari eller mars. Det finns ingen mening om vilken cykel ett lager tilldelades - det var rent slumpmässigt. Stockar som tilldelades i januari-cykeln hade alternativ a endast tillgänglig under den första månaden i varje kvartal Januari, april, juli och oktober Aktier som tilldelades februari-perioden hade endast mitten av varje kvartal tillgängliga februari, maj, augusti och november Aktierna i marscykeln hade kvartalsmånaderna i varje kvartal Tillgängliga mars, juni, september och december. Modifierade utgångscykler Som alternativ som uppnåddes i popularitet blev det snart uppenbart att både golvhandlare och enskilda investerare föredrog att handla eller säkra på kortare villkor. Så de ursprungliga reglerna ändrades och 1990, CBOE bestämde att varje aktie alltid skulle ha den aktuella månaden plus följande månad tillgänglig för handel. Det är därför alla tre av aktierna i ovanstående exempel har september - och oktoberoptioner tillgängliga. Varje aktie har minst fyra utgångs månader trading Under den nya regler, de första två månaderna är alltid de två närmaste månaderna, men för de två längre ut månaderna använder reglerna de ursprungliga cyklerna. Det kan hjälpa till att titta på en undersökning e Låt oss säga att det är början av januari och vi tittar på ett lager som är tilldelat i januaricykeln. Enligt de nya reglerna finns det alltid aktuell månad plus följande månad, så januari och februari kommer att finnas tillgängliga eftersom fyra månader måste handla, de kommande två månaderna från den ursprungliga cykeln skulle vara april och juli. Således kommer beståndet att ha alternativ i januari, februari, april och juli. Vad händer när januari löper ut februari är redan handel, så det blir helt enkelt den närmaste månadskontrakt Eftersom de första två månaderna måste handla alternativ kommer mars att börja handla den första handelsdagen efter utgången av januari. De fyra månader som nu är tillgängliga är februari, mars, april och juli. Nu kommer den knepiga delen när februari alternativen utgår, mars blir det nuvarande kontraktet Följande månad, april, är redan handel Men med mars, april och juli avtalar handel, det är bara tre utgångs månader, och vi behöver fyra Så vi går tillbaka till o riginal cykel och lägg till oktober eftersom det är nästa månad i januaricykeln efter juli Så alternativen i mars, april, juli och oktober kommer nu att finnas tillgängliga Samma resonemang bestämmer vilka månader som handlas för aktier i februari och mars cykler. Om ett lager har LEAPS tillgängligt kommer mer än fyra utgångs månader att vara tillgängliga. Endast de mest populära lagren har LEAPS tillgängliga Därför har Microsoft och CitiGroup dem i vårt exempel ovan, medan Progressive inte för bakgrundsvisning på LEAPS, se Använda alternativ Istället för egenkapital med hjälp av LEAPS With Collars och Användning av LEAPS i ett täckt samtal Skriv. När du förstår den grundläggande optionscykeln är det inte svårt att lägga till LEAPS LEAPS är långsiktiga alternativ som med några undantag inte är mer än tre år ute och vanligtvis handla med ett utgångsdatum för januari Om ett lager har LEAPS, får nya LEAPS utfärdas i maj, juni eller juli beroende på vilken cykel stocken tilldelas. När det är dags att lägga till r går bortom januari i normal rotation, inte med det nuvarande eller närmaste kontraktet, blir januari LEAPS som har blivit träffad ett vanligt alternativ, vilket också betyder att rotsymbolen ändras och ett nytt LEAPS-år läggs till. Låt oss gå tillbaka och titta på våra ursprungliga exempel och gå igenom vad som hände med Microsoft och CitiGroup. För Microsoft går vi tillbaka till maj 2008 Månaderna som finns tillgängliga för Microsoft var då maj 2008, juni 2008, juli 2008, oktober 2008, januari 2009 och januari 2010 alternativen upphörde, en annan månad som skulle läggas till. De två första månaderna, juni och juli, handlade redan, vilket var nästa månad i cykeln oktober. Så, enligt reglerna för januari-cykeln, skulle vi behöva lägga till januari månad . För ett lager som inte hade LEAPS skulle det inte behövas ytterligare åtgärder och det skulle handla de fyra månaderna juni, juli, oktober och januari 2009. Men Microsoft hade redan LEAPS-handel som löper ut i januari 2009 Så i stället var de conve rted till standardalternativ med en medföljande symbolbyte, och januari 2011 LEAPS tillsattes. Inget vanligt hände med CitiGroup när majoptionerna löpte ut, eftersom det var i marscykeln var juni redan handel, så det var bara juli månad att läggas till Efter maj utgången handlade CitiGroup nu månaderna juni, juli, september och december, plus LEAPS i januari 2009 och 2010. men låt oss följa vad som händer efter utgången av juni för de vanliga alternativen juli, september och December var redan handel, så allt de behövde göra var att lägga till den andra främsta månaden augusti, men för mars cykellagret som CitiGroup januari 2009 LEAPS konverterade till standardalternativ efter juni utgångsdatum, och januari 2011 LEAPS introducerades samtidigt. Så, på måndagen efter utgången av juni, hade CitiGroup optioner i juli, augusti, september, december och januari 2009 samt LEAPS i januari 2010 och januari 2011 cykel-tre aktier fol låg samma procedur, varigenom 2009 LEAPS konverterar till vanliga alternativ efter juli utgångsdatum, och 2011 LEAPS läggs till. Hur kan du berätta vilken cykel ett lager är på Du kan inte berätta vilken cykel ett lager är på genom att titta på framsidan två månader kommer alla aktier att ha dessa månader tillgängliga. För att räkna ut cykeln måste du titta längre fram vid tredje och fjärde månaden. Du kan vanligtvis berätta från den tredje utlopps månaden som är tillgänglig. Fortsätt bara lägga till tre månader till den tredje månaden tills du når januari , Februari eller mars CitiGroup har december som tredje kontraktsmånad, så om vi lägger till tre månader kommer vi fram till mars. Vi vet därför att CitiGroup är i marscykeln. Som sagt måste du vara försiktig om den tredje månaden ut råkar vara januari Medan det faktiskt kan innebära att aktien är i januaricykeln, kommer varje lager med LEAPS också att ha januarioptionshandel. I så fall måste du se längre ut för att se vad den fjärde månaden är för att bekräfta vilken cykel beståndet är o n I det ovanstående exemplet har Microsoft april tillgängligt, så vi vet säkert att det är i januari-cykeln. Konklusion Alternativ-utgångscykler för lager kan verka lite förvirrande, men om du tar lite tid att förstå dem blir de andra natur Eftersom du kan behöva göra justeringar under handelslivet kan det vara väldigt viktigt att veta vilka utgångs månader som kommer att bli tillgängliga i framtiden. Förstå utgångscyklerna är bara ett sätt att hjälpa dig att öka din framgångsgrad när du handlar optionsräntan. En räntesats som en förvaringsinstitut ger lån till Federal Reserve till en annan förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen passerade 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och n omvärldssektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av bidders. Course Objectives. This omfattande, modulära och interaktiva kursen är utformad för att ge dig en komplett bild av Futures handel livscykel Vi kommer att börja med en allmän översikt över Futures marknader och dess deltagare Vi granskar sedan den typiska strukturen av ett finansiellt institut och funktionerna från framsidan, mitten och baksidan. Därefter tar vi dig steg för steg genom hela Futures handelslivscykel, från handelens genomförande och fångst, handelsanrikning och handelsvalidering, genom clearing och avveckling och efterbehandlingsarbete. Lika uppmärksamhet kommer att ges till de teoretiska begreppen och de praktiska tillämpningarna. Kandidater kan välja att anmäla sig till någon av de tillgängliga c lassformat - Daytime Release, Weekend eller Evening Series. Hand-on Practical Workshops. Participants kommer att slutföra serier av verkliga övningar i par på Bloombergs handelsplattform i en stimulerande läromiljö. Participants kommer att bekanta sig med Futures-marknadskoncepten och finansiella produkter genom användning av praktiska fallstudier och detaljerade fungerade exempel. Fördelar och karriärpåverkan. Genom en unik blandning av teori och praktiska övningar kommer du att få en gedigen förståelse av Futures-handeln från bearbetning av handel och fångst, handelsanrikning och handelsvalidering , genom clearing och avveckling som praktiseras i en finansiell institution. Participants tjänar ett intyg om att slutföra träningsprogrammet som ett bevis på din kompetens och kommer att kunna omedelbart tillämpa dina nya färdigheter. Career Services and Support. Our engagemang för din karriärsucces går utöver att ha erhållit certifikat för slutförandet efter 10-modulens träningsläge Oavsett om du gör det du letar efter en ny karriärriktning eller för att få en konkurrensfördel på ditt valda område, kommer vi att arbeta med dig för att se till att du uppnår dina karriärmål.
No comments:
Post a Comment